ضربت اليوم الأسواق العالمية موجة من الخسائر إثر خطأ في السياسة النقدية من جانب الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي، الذي استمر في تشديد السياسة النقدية لأكثر من عامين.
دكتور. وقال مدحت نافع، الخبير الاقتصادي، إن الاحتياطي الفيدرالي اعتمد منذ فترة طويلة على بيانات التوظيف والنمو المحلية واستمر في تشديد السياسة النقدية للوصول إلى هدف التضخم عند مستوى يعتبره الخبراء لم يعد واقعيا (2٪). ) خوفا من التخلي عن الدولار.
وأضاف أن هذا أدى إلى قيام العديد من الأشخاص حول العالم بالاقتراض بالين الياباني (أرخص سعر فائدة)، ومع زيادة الضغط على الين وتشديد الغرب للسياسة النقدية، بدأ البنك المركزي الياباني موجة غير مسبوقة من التشديد. أدى هذا إلى مضاعفة تكلفة الدين بالنسبة للمستثمرين (تكلفة سعر الفائدة وسعر الصرف)، لذا يتعين عليهم الآن شراء الين الأكثر تكلفة لسداد ديونهم ودفع فائدة أعلى على هذا الدين.
وأوضح أنه هنا تأتي القشة التي ستقصم ظهر البعير: أي حدث خارجي يساهم في زعزعة الثقة (مثل اتساع نطاق الحرب في الشرق الأوسط)، مما يثير موجة من البيع في الأصول الأمريكية والغربية، مما يؤدي إلى البيع على المكشوف مراكز في اليابان لم تتمكن الأصول المباعة في بورصة طوكيو من الوصول إليها رغم انهيار هذه البورصات، لافتاً إلى أن عادة المستثمر في الأزمات هو بيع أصوله في أسواق مربحة نسبياً من أجل تغطية تعرضه للخطر مراكز في الأسواق الخاسرة (ولا ننسى تأثير المشتريات على الهامش) وهنا يأتي بيع الديون قصيرة الأجل في مصر وفي الوقت الذي ينزف فيه القاع كان مهيأ لهبوط الجنيه بسبب التضخم في الأساس ستنخفض القرارات
العقود الآجلة الأمريكية تنخفض
تراجعت الأسهم في الولايات المتحدة خلال تعاملات اليوم الاثنين، إذ تراجع مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 3%، وهبط مؤشر ناسداك 100 بنسبة 4.8%، كما انخفض مؤشر داو جونز بنحو 700 نقطة، مع تزايد المخاوف بشأن احتمال حدوث تباطؤ اقتصادي وركود في الاقتصاد الأمريكي. الولايات المتحدة. .
يأتي ذلك بعد أن أثيرت المخاوف الأسبوع الماضي بعد صدور مؤشر مديري المشتريات التصنيعي المخيب للآمال من معهد إدارة التوريدات، والذي اشتد بعد تقرير الوظائف الأسبوعي.
وسيقدم مؤشر مديري المشتريات (ISM) للخدمات، المقرر صدوره في وقت لاحق اليوم، مزيدًا من التحديثات حول حالة قطاع الخدمات.
وفي الوقت نفسه، أدت الأرباح الأضعف من المتوقع من شركات التكنولوجيا الرائدة وعدم اليقين المحيط بقطاع الذكاء الاصطناعي إلى زيادة المعنويات السلبية، مع انخفاض أسهم NVIDIA بنحو 10٪ في تداول ما قبل السوق، كما انخفضت الشركات الكبرى الأخرى بما في ذلك Microsoft بشكل حاد (-5.3٪، أبل (-8.9%)، أمازون (-5.7%)، ميتا (-6.6%) وألفابت (-6%).
ومن بين الشركات الكبرى الأخرى التي تراجعت: تيسلا (-7.5%)، وبرودكوم (-8.5%)، وإيه إم دي (-5.4%)، وكوالكوم (-5.8%).
وصل العائد على السندات الأمريكية لأجل 10 سنوات إلى أدنى مستوى له في 13 شهرًا
انخفض عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات بنحو 3.70٪ يوم الاثنين، ليصل إلى أدنى مستوى له في أكثر من عام. جاء ذلك وسط مراهنات على أن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيخفض أسعار الفائدة بقوة أكبر بعد أن أثار تقرير الوظائف الأمريكي الضعيف المخاوف بشأن الركود المحتمل.
أظهرت بيانات يوم الجمعة أن الاقتصاد الأمريكي أضاف 114 ألف وظيفة في يوليو، وهو أقل بكثير من توقعات السوق بزيادة قدرها 175 ألف وظيفة.
كما ارتفع معدل البطالة بشكل غير متوقع إلى ذروة بلغت 4.3% في عام 2021 وتباطأ نمو الأجور أكثر من المتوقع.
وترى الأسواق الآن فرصة بنسبة تزيد عن 70% أن يخفض بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس في سبتمبر، مع تسعير حوالي 155 نقطة أساس لإجمالي التيسير في هذا العام والعام المقبل.
لمزيد من الأفكار، ينتظر المستثمرون الآن بيانات مؤشر مديري المشتريات للخدمات الأمريكية وخطاب رئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في سان فرانسيسكو ماري دالي يوم الاثنين.
انخفضت عائدات السندات البريطانية لأجل 10 سنوات إلى أدنى مستوى لها في ستة أشهر
وانخفض العائد على السندات البريطانية لأجل 10 سنوات إلى ما دون 3.8%، وهو أدنى مستوى له في ستة أشهر، مع تزايد مراهنة المستثمرين على أن بنك إنجلترا سيجري المزيد من التخفيضات في أسعار الفائدة استجابة للمخاوف بشأن ركود محتمل في الولايات المتحدة. ويتوقع السوق الآن أن يتم تخفيض أسعار الفائدة بمقدار ربع نقطة مئوية بحلول ديسمبر، حيث تشير العقود الآجلة إلى خفض بمقدار 56 نقطة أساس بحلول نهاية العام، بانخفاض من 47 نقطة أساس يوم الجمعة.
وفي الأسبوع الماضي، خفض بنك إنجلترا أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس إلى 5% من أعلى مستوى في 16 عامًا عند 5.25%، وهو أول خفض منذ عام 2020.
وفي الوقت نفسه، أعلن وزير المالية الجديد عن سلسلة من التخفيضات في الإنفاق الحكومي وألمح بقوة إلى أنه ستكون هناك زيادات ضريبية في ميزانية الخريف لتعويض جزء من العجز التمويلي البالغ 22 مليار جنيه مصري.
الجنيه المصري يخسر بعد رهانات بنك إنجلترا على خفض أسعار الفائدة
وانخفض الجنيه المصري إلى 1.273 دولار، مقتربا من أدنى مستوى له في شهر، حيث يتوقع المستثمرون تخفيضات أسرع لأسعار الفائدة من بنك إنجلترا.
ويأتي هذا الانخفاض وسط مخاوف من حدوث ركود في الولايات المتحدة، التي شهدت أيضًا انخفاض عائدات السندات الحكومية البريطانية إلى أدنى مستوياتها في عدة أشهر، حيث تتوقع الأسواق الآن أن يخفض بنك إنجلترا أسعار الفائدة بمقدار ربع نقطة مئوية بحلول ديسمبر.
وتواكب الأسهم الألمانية تراجع الأسهم العالمية
متعدد د فر فر 2.5% يحوم حو 17250 في تعريب ا ا ا ا ا ا ا ا ا مخ أسع ا ا ا ا ا ا ا حق حق تحقت اع ϕ و و أثوكيت تقرير الوظ – ضعيف صدر الصدر يوم الجمعة .
قادت شركات التكنولوجيا العملاقة عمليات البيع للتأكيد على نفور المستثمرين من المخاطرة، مع انخفاض أسهم SAP بنحو 4٪ وتراجع أسهم Zalando أكثر من 7٪.
وفي الوقت نفسه، انخفضت أسهم إنفينيون بنسبة 0.5% بعد إعلان أرباح الشركة، متفوقة على أداء السوق الأوسع، وكان قطاعا السيارات والمالية القويان أيضًا في قلب عمليات البيع، مع انخفاض أسهم دويتشه بنك، وكومرتس بنك، وبي إم دبليو، ومرسيدس، وفولكس فاجن. أكثر من 3.5%.
تراجعت عائدات السندات الألمانية لأجل 10 سنوات إلى أدنى مستوياتها في 7 أشهر
بالإضافة إلى ذلك، انخفض العائد على السندات الألمانية لأجل 10 سنوات إلى أقل من 2110%، وهو أدنى مستوى له في سبعة أشهر، مع انتقال المستثمرين إلى الملاذ الآمن للسندات الحكومية وسط تباطؤ اقتصادي عالمي وارتفاع التوقعات بتخفيضات كبيرة في أسعار الفائدة من قبل البنوك المركزية. .
تسببت بيانات التوظيف الضعيفة في الولايات المتحدة في حدوث اضطرابات حيث ارتفع معدل البطالة إلى 4.3% في يوليو وتمت إضافة 114 ألف وظيفة جديدة فقط، وهو أقل بكثير من التوقعات البالغة 175 ألف وظيفة.
ويتوقع التجار الآن أن يخفض بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بأكثر من 120 نقطة أساس بحلول نهاية العام، مع احتمال بنسبة 90٪ لخفض 50 نقطة أساس في سبتمبر.
ودفعت المخاوف بشأن التباطؤ في الولايات المتحدة التجار إلى توقع المزيد من التخفيضات في أسعار الفائدة من قبل البنك المركزي الأوروبي هذا العام بأكثر من 90 نقطة أساس، بانخفاض من 70 نقطة أساس يوم الجمعة و50 نقطة أساس قبل أسبوع.
وأظهرت أحدث البيانات ارتفاعا غير متوقع في التضخم السنوي في منطقة اليورو إلى 2.6٪ في يوليو، ولكن التضخم في قطاع الخدمات انخفض للمرة الأولى في ثلاثة أشهر.
وأظهرت التقديرات الأولية أيضًا أن اقتصاد منطقة اليورو فاق التوقعات، مسجلاً نموًا بنسبة 0.3% في الربع الثاني، بقيادة فرنسا وإيطاليا وإسبانيا، بينما واجهت ألمانيا انكماشًا غير متوقع.
وصلت الأسهم في إيطاليا إلى أدنى مستوى لها في 26 أسبوعًا
واصل مؤشر FTSE MIB خسائره الأسبوع الماضي، حيث انخفض بنحو 3٪ ليتداول فوق 31000 نقطة يوم الاثنين، وهو أدنى مستوى له في ستة أشهر.
ويعكس هذا الانخفاض انخفاض نظيراتها الأوروبية، وسط عمليات بيع في السوق العالمية أثارتها المخاوف من استمرار ارتفاع أسعار الفائدة وتفاقمت بسبب ضعف سوق العمل في الولايات المتحدة.
أسواق الأسهم الخليجية تتراجع
إلى ذلك، تراجع مؤشر سوق دبي المالي بنسبة 4.27% إلى 4056.34 نقطة مع بداية جلسة تداول اليوم الاثنين، أولى جلسات الأسبوع في أسواق الإمارات. كما تراجعت مؤشرات سوق الكويت للأوراق المالية، السوق الأول، حيث انخفض المؤشر بنسبة 1.73%، وتراجع مؤشر بورصة البحرين بأكثر من 0.6%، فيما انخفض مؤشر بورصة قطر بنسبة 1.2% مستوى 9937 نقطة. وتراجع مؤشر سوق أبوظبي المالي بنسبة 2.4% إلى مستوى 9067.86 نقطة.
البورصة المصرية تعمق تراجعها
واصلت مؤشرات البورصة المصرية، اليوم الاثنين، خسارة خسائرها حتى منتصف التعاملات، لتخسر نحو 58 مليار جنيه من القيمة السوقية، إذ انخفض المؤشر الرئيسي “EGX30” بنسبة 2.39% إلى مستوى قياسي بلغ 27822 نقطة. وفي الوقت نفسه، انخفض مؤشر “EGX70” للأسهم الصغيرة والمتوسطة بنسبة 5.34% إلى مستوى 6146 نقطة.
